Graham Number: Cálculo e aplicação do número de Graham

Fórmula de Graham: Calcule o Preço Justo de uma Ação Segundo o Mestre do Value Investing

agosto 30, 2025 filipeivopereira

Graham Number: Cálculo e aplicação do número de Graham é um conceito fundamental para investidores que buscam avaliar o valor intrínseco de ações. Este número, desenvolvido por Benjamin Graham, fica no coração de uma abordagem de investimento focada em segurança e avaliação cuidadosa. Compreender sua essência não só ajuda na identificação de ações subvalorizadas, mas também proporciona uma base sólida para decisões financeiras mais seguras.

Neste artigo, vamos explorar:

O que é o número de Graham e sua importância
Como calcular o número de Graham passo a passo
Aplicações práticas do número de Graham no mercado financeiro
Diferenças entre o número de Graham e outros métodos de avaliação
Erros comuns ao usar o número de Graham para investimentos

Prepare-se para mergulhar em um conhecimento que pode transformar sua maneira de investir!

O que é o número de Graham e sua importância

O número de Graham é uma fórmula criada por Benjamin Graham, considerado o pai do investimento em valor. Essa fórmula ajuda investidores a determinar se uma ação está subavaliada ou sobreavaliada. O número de Graham é uma combinação de fatores financeiros que considera o lucro por ação e o valor patrimonial por ação de uma empresa.

O uso do número de Graham é importante porque fornece uma maneira objetiva de avaliar ações. Ele permite que os investidores identifiquem oportunidades de compra em mercados voláteis. Além disso, o número de Graham é uma ferramenta que promove uma análise mais racional e menos emocional das ações.

A fórmula do número de Graham é:

Graham Number = √(22.5 × EPS × BV)

onde:

EPS é o lucro por ação;

BV é o valor patrimonial por ação.

Investidores que utilizam o número de Graham buscam ações que estão abaixo desse valor calculado. Isso pode indicar uma oportunidade de investimento com potencial de crescimento.

Em resumo, o número de Graham é uma ferramenta valiosa para investidores que desejam fazer decisões informadas e fundamentadas. Ele ajuda a evitar decisões impulsivas e promove uma abordagem disciplinada ao investimento.

Como calcular o número de Graham passo a passo

Calcular o número de Graham é um processo que pode ajudar investidores a avaliar se uma ação está subvalorizada. Siga os passos abaixo para realizar o cálculo:

Passo 1: Coletar informações financeiras

O primeiro passo é reunir os dados financeiros da empresa. Você precisará de:

Lucro por ação (LPA): O lucro líquido dividido pelo número de ações em circulação.

Valor patrimonial por ação (VPA): O patrimônio líquido dividido pelo número de ações em circulação.

Taxa de crescimento esperada: Uma estimativa do crescimento futuro dos lucros da empresa.

Passo 2: Calcular o número de Graham

Utilize a seguinte fórmula para calcular o número de Graham:

Graham Number = √(22.5 × LPA × VPA)

Essa fórmula considera o LPA e o VPA, multiplicados por 22,5, que é um fator derivado da avaliação de risco.

Passo 3: Analisar o resultado

Após calcular o número de Graham, compare-o com o preço atual da ação:

Se o número de Graham for maior que o preço da ação: A ação pode estar subvalorizada.

Se o número de Graham for menor que o preço da ação: A ação pode estar supervalorizada.

Passo 4: Considerar outros fatores

Embora o número de Graham seja uma ferramenta útil, é importante considerar outros aspectos, como:

Condições do mercado.

Setor da empresa.

Perspectivas econômicas.

Seguindo esses passos, você poderá calcular o número de Graham e utilizá-lo para tomar decisões de investimento mais informadas.

Aplicações práticas do número de Graham no mercado financeiro

O número de Graham é uma ferramenta valiosa para investidores que buscam identificar ações subvalorizadas. Aqui estão algumas aplicações práticas desse conceito no mercado financeiro:

Análise de Ações

O número de Graham pode ser usado para avaliar se uma ação está subvalorizada ou supervalorizada. Ao comparar o preço de mercado de uma ação com seu valor intrínseco, investidores podem tomar decisões mais informadas.

Seleção de Portfólio

Investidores podem usar o número de Graham para filtrar ações ao montar um portfólio. A ideia é escolher empresas que apresentem um número de Graham favorável, indicando um bom potencial de valorização.

Gestão de Risco

Utilizando o número de Graham, os investidores podem identificar ações com menor risco. A análise de empresas com fundamentos sólidos ajuda a evitar investimentos em ações que podem apresentar volatilidade excessiva.

Valorização a Longo Prazo

O número de Graham é uma abordagem que favorece investimentos de longo prazo. Investidores que utilizam essa metodologia tendem a focar em empresas que têm potencial de crescimento sustentável ao longo do tempo.

Comparação Setorial

Esse número também pode ser útil para comparar empresas dentro do mesmo setor. A análise permite que investidores identifiquem quais empresas estão mais atraentes em relação ao seu valor real.

Em resumo, o número de Graham é uma ferramenta prática e eficaz no mercado financeiro, ajudando investidores a tomar decisões mais fundamentadas e estratégicas.

Diferenças entre o número de Graham e outros métodos de avaliação

O número de Graham é um método de avaliação de ações que se destaca por sua abordagem única. Abaixo, vamos explorar como ele se diferencia de outros métodos comuns.

1. Enfoque na Segurança

Uma das principais diferenças é o enfoque na segurança. O número de Graham prioriza a proteção do capital do investidor. Ao contrário de métodos que se concentram apenas no potencial de crescimento, o número de Graham avalia o valor intrínseco das ações, buscando garantir que o investidor não pague mais do que o necessário.

2. Avaliação Baseada em Fundamentais

O número de Graham utiliza fundamentos financeiros para determinar o valor de uma empresa. Isso inclui lucros, ativos e dividendos. Em contraste, métodos como a análise técnica podem se basear em padrões de preços e volume, sem considerar os dados financeiros subjacentes.

3. Abordagem Conservadora

O número de Graham adota uma abordagem conservadora, sugerindo que os investidores comprem ações quando estão subvalorizadas. Outros métodos, como a análise de crescimento, podem incentivar a compra de ações com base em altas expectativas de crescimento, mesmo que estejam sobrevalorizadas.

4. Foco no Longo Prazo

O número de Graham é voltado para o investimento de longo prazo. Ele incentiva os investidores a manterem suas ações por períodos prolongados, enquanto outros métodos podem ser mais propensos a estratégias de curto prazo, como o day trading.

5. Simplicidade e Acessibilidade

Por fim, o número de Graham é conhecido por sua simplicidade. Ele pode ser facilmente compreendido por investidores iniciantes, enquanto métodos mais complexos podem exigir um conhecimento mais avançado em finanças e análise de mercado.

Essas diferenças destacam como o número de Graham pode ser uma ferramenta valiosa para investidores que buscam uma abordagem fundamentada e conservadora na avaliação de ações.

Erros comuns ao usar o número de Graham para investimentos

O número de Graham é uma ferramenta poderosa para investidores, mas seu uso pode ser prejudicado por alguns erros comuns. Aqui estão os principais erros a evitar:

Não considerar o contexto do mercado: O número de Graham deve ser usado em conjunto com uma análise mais ampla do mercado. Ignorar fatores externos pode levar a decisões erradas.

Focar apenas no número: Muitos investidores cometem o erro de se concentrar apenas no número de Graham e não analisam outros indicadores financeiros importantes.

Desconsiderar o crescimento da empresa: O número de Graham é mais eficaz em empresas estabelecidas. Ignorar o potencial de crescimento de startups pode resultar em oportunidades perdidas.

Usar dados desatualizados: A precisão do número de Graham depende de informações financeiras atualizadas. Dados desatualizados podem levar a avaliações imprecisas.

Não ajustar para a inflação: Ignorar a inflação ao calcular o número de Graham pode inflar a percepção de valor de um ativo, levando a decisões de investimento erradas.

Negligenciar a análise qualitativa: O número de Graham é uma ferramenta quantitativa. Ignorar fatores qualitativos, como a reputação da gestão, pode comprometer a análise.